2020年05月

2020年05月30日

フレンドリー(8209) フレンドリーに見る株主優待偏重銘柄の終焉について

去る18日、中堅ファミレスのフレンドリーは株価寄らずのストップ安をつけました。
業績悪化による株主優待廃止の影響です。
この会社、元々すでに配当も無く慢性的な赤字体質なので、もはや存在意義すら疑われる状況です。フレンドリーは数年前に、九州地盤の同じくファミレスを展開するジョイフルが親会社になったのですが、一向に業績は改善しませんでした。一体何がしたかったのか。
こんな状況なので、このままでは第2のレナウンになってしまう可能性すらありえますし、株価も今は1000円を超えていますが、サプライズが無ければおじさんの予想ではそう遠くないうちに500円を切ると思います。

ここ数年、手軽に株式投資に参加できる下地も整い、株主優待生活を送る桐谷さんの登場で株主優待銘柄がクローズアップされてきました。株の入門やきっかけに株主優待というのはとても良いと思います。

ただ昨今の状況を見ていると、株主優待目当てで株式投資をするスタイルが、今後はリスクになってくるかもしれません。

今は、主婦でも小学生でもスマホひとつで株式投資ができる時代です。その結果、株主優待のある企業に株主優待目当てで少数単元を保有する株主が激増しています。そうなると、会社側は株主優待用の出費かかさむのでさらに経営を圧迫するようになります。

今回の新型コロナウイルスのような、未曽有の大惨事に見舞われると業績も悪化するので企業は出費を抑制しなければなりません。その方法は様々です。

・役員報酬の減額
・リストラ
・配当金の減額または無配
・株主優待の改悪または廃止

などです。

会社によっては、優待＋配当の両方を行っているところもあります。このような会社が業績が悪化した場合、おおよそまずは株主優待ではなく配当金のほうが修正されます。その結果、株価は多少下がったりしますが意外に微小な程度に済むケースもあります。

危ないのが、今回のフレンドリーのような配当金が元々無く、株主優待オンリーの会社です。このような会社が株主優待を廃止すると十中八九、株価は暴落します。まぁ優待のクオリティにもよりますが、良いものであればあるほど影響が出ます。

おじさんの思いつく範囲では今期

・ライトオン(無配で株主優待券3000円相当)
・ペッパー(無配で優待食事券)
・ライザップ(無配で株数によって株主優待商品)
・堀田丸正(無配で株主優待商品)
・大塚家具(無配で家具割引券)

など。

今後、業績下方修正や赤字転落企業が出てくるでしょうが、配当や株主優待の取り巻く状況もチェックしていく必要がありそうです。

2020年05月29日

【1500円入金LINE証券対決】5/29 5月の勝者決定!!

日経平均小幅下落。それにしてもまだまだ強いです。来月もまだ上昇相場は続くものと予想されます。
このコロナ禍でここまで急激に戻してくるとは、なかなか予想できていた人は少ないでしょう。
そして、本日は株バトル、月末最後の取引日ですので、5月の勝者が決定いたします。

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チョエーーーーーーーーーーーーー!!!!!!!!!!!!!!!!!
3月も負け、4月も負け、そして5月も負けていますおじさん・・・。

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娘さんの3ヶ月連続勝利です。
な、なぜだ。
しかも差が開いていますので、これがそのまま6月への持ち越し、すなわち娘さんのアドバンテージになります。

2020年05月28日

【1500円入金LINE証券対決】5/27 差が少し縮まりました

それにしても天井知らずの日経平均株価ですね。下手にバイオ銘柄いじるより、王道の超優良企業を買い増ししたほうが儲かる状況です。

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おじさんも今日は少し追い上げてますが、果たして金曜日までに追い越せるのか・・・
何とか上がる株を見つけて買うしか勝ち目がないですよね。

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3月4月勝利の娘さん、連勝なるか!?

タグ：: ソフトバンク; 丸紅; 日経平均株価

2020年05月27日

【1500円入金LINE証券対決】5/26 200円近い差が・・・

日経平均株価は大幅続伸!!
強すぎる、の一言ですね。反面、マザーズ指数は下落。昨日まで急ピッチで上げ過ぎた反動でしょう。

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おじさん大ピンチです。追い付けないほどの差が開いています。

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娘さんは元金の3000円を突破!!

2020年05月26日

【1500円入金LINE証券対決】5/25 差が開いていく・・・

日経平均株価は大幅上昇。緊急事態宣言の全面解除を受け、経済活動再開への期待が株価に現れたのでしょう。

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おじさんは各社全面高な状況にたじろぎ、買いそびれました。安値で拾いたいので下落してもらわなきゃ株が買えぬ・・・。
「こんなのは直感で買うのよ。おじさん考えすぎ」と娘さんに言われました(;´д｀)トホホ
もう、ぶっ殺す。

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アシックスは赤字決算でしたが、悪材料出尽くしですね。株価は大幅上昇でした。
そうゆうわけで、娘さんは利益ののったアシックスを売ったみたいです。チッ・・・

2020年05月25日

ヴィレッジヴァンガード(2769)2 株主優待偏重の銘柄は終焉か?

おじさんは、ヴィレッジヴァンガードの長期ホルダーでしたが、先週末に全株売却いたしました。
今の株価と将来性を勘案しての決断です。もちろん個人の見解です。投資は自己責任で。

この度の新型コロナウイルスの自粛要請の影響で、ヴィレッジヴァンガードが入っているイオンなどの店舗も一部閉鎖されていました。
おじさん的には、今期は赤字必至の予想。業態的に、来期に繋がる強い材料も見当たらず、有利子負債の多い財務にも不安を覚えます。利益剰余金も今回のコロナの影響で大きく目減りするでしょう。ヴィレッジヴァンガードは配当もありますが、決算次第では減配・無配も充分あり得ます。
優待廃止はおそらく最後の砦だと会社側も認識していると思いますのでそうそう踏み切れるものではありませんが、改悪の可能性は十分考慮すべきでしょう。
実際、数年前に改悪していますしね(昔は条件なしの純粋な割引券でしたが、今は2000円ごとに1000円引きが1枚使用できるというMAXで半額券という仕様に変更されています)。
そして、毎年行われているお宝発掘セールが今回は縮小されてしまい(大阪会場廃止)、保有のお楽しみがひとつ減りました。

悪態ばかりついた記事みたいになっていますが、ヴィレッジヴァンガードはおもしろい会社ですし、大変お世話になりました。コロナの影響が僅少な会社であれば引き続き保有していたかもしれませんが、アフターコロナドンピシャ銘柄でもなければ回復にも時間がかかりそうなので今回売却に至りました。

そして今後さらにヴィレッジヴァンガードのような、いわゆる「優待偏重の銘柄」は厳しい状況が続くのではないかと考えています。

タグ：: ヴィレッジヴァンガード; 株主優待; お宝発掘セール

2020年05月24日

アンジェス(4563)7 今後の株価は？時価増額が高すぎるから何？過去のアンジェスとの違いとは？動物実験の結果は？

ここ数ヶ月で、サンバイオやSOSEIを差し置いて、マザーズ1の人気企業へと変貌いたしました。
アンジェスは今、新型コロナウイルスに対峙する先鋒バイオベンチャーとして突っ走っております。DNAワクチンの開発に取り組んでおり、市町村や国レベルでの支援も受けています。

創薬の上市というのはとてもハードルが高く、過去にも幾多の企業が上市に至らず撃沈してきています。最近であれば、サンバイオやアキュセラインクの開発中の創薬が有意差なしと発表してから、数日連続ストップ安というのが記憶に新しいですが、バイオベンチャーにおいてはザラにある出来事のひとつです。
そういった市場の期待と不安がアンジェスの株価推移でも見て取れます。

去る20.5/8、年初来高値の2455円をつけてから突如急落。下がりに下がって一時、1200円台にまで足を突っ込む肝を冷やす荒れ相場となりました。昔からアンジェスを見ているおじさんですので、このような動きはアンジェスならあり得るなと分かるのですが、株式投資初心者がもし最初にここから参戦すると、とんでもない洗礼を浴びることになっていたことでしょう。

そんなアンジェスですが、今後のお話をしていきます。
ポジショントークや買い煽りと言われそうですが、おじさんは今現在、たかだか「200株ホルダー」ですので、結構中立的な見解かと思います。無責任なノンホルでもなければ、買い煽りしなければならないような全力買いでもありません。
タイトルにアンジェス7と記載していることから、昔から注目している点も疑いの余地はありません。

ホルダーの中には、不安に思いながら株を持ち続けている人もいるもんです。
こっそり高値で掴んでしまい含み損を抱えている人や、買い増しに失敗した人もいるでしょう。
アンジェスで利益を上げるって結構難しいと思います。
アンジェスを江戸時代から見てきたおじさんの予想では、新型コロナウイルス対策の国策銘柄になりつつあるこの状況、おそらくいずれかの場面で前回の高値2455円を更新していくでしょう。もちろんじゃじゃ馬アンジェスですので、右肩上がりの一筋縄ではいきません。機関が何度も圧かけてきますよ。
しかし、先ほどバイオベンチャーに失敗は付き物というお話をしましたが、今回のアンジェスを取り巻く環境は一味違います。

外堀がかなり固められているのです。新型コロナウイルスと戦うには、早期に開発から供給までの態勢を整える必要があります。
そのアンジェスに続々と協力・支援する企業が集まっています。

・大阪大学
・タカラバイオ
・ダイセル
・EPSグループ
・フューチャー
・3Dマトリックス
・ヒューマンメタボローム
・新日本科学
・AGC
・Cytiva

他にもありますが、これら多数の企業がアンジェスだけでは補完できない分野の支援を名乗り出ています。
過去に、ここまで大きく手を広げて強力体制を打ち出したことってありましたっけ？
サンバイオやアキュセラの時はどうでした？
もはや、アンジェス1社だけの問題ではない次元の話になっています。

治験や動物実験に失敗したら暴落するのでは？
確かに、直後は暴落するでしょう。1000円を切るかもしれません。しかしその後はどうでしょう。早期に回復していくものと予想しています。開発を中止しない限り負けはありません。むしろ支援金が増えたり大手企業のスポンサーが登場するかもしれません。

時価総額が高く、上値が重いでは？
そうですね。上場した当時と比べると、増資増資で株式発行数が増えまくっていますね。
だから何？
そもそも、最近までアンジェスが1000円超えることすら想像されていませんでした。株は需要と供給。今後、治験で結果が伴う、またはメディアなどで認知され需要が高まれば、2000円や3000円は十分達成可能です。

アンジェスの創業者である森下竜一先生が、ここ最近毎日のようにテレビに出演されていますので会社のさらなる人気化は時間の問題ですね。

タグ：: アンジェス; 新型コロナウイルス; ワクチン開発; 大阪大学; タカラバイオ; アキュセラ; サンバイオ; バイオベンチャー; 創薬; 森下竜一

2020年05月23日

【1500円入金LINE証券対決】5/23 勝負の行方は・・・？

日経平均株価は下落。しかし、チャート的には上昇基調は崩れていません。実体経済の不透明感や倒産件数急増などの現実とは一線を画し、株価はかなり強気と言えます。

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まだ負けてはいますが、娘さんとの差が縮まりました。
住友商事を売却し、高配当・高収益の優良企業、子ソフトバンクに切り替えました。
親ソフトバンクGの子ソフトバンク株式売り出し報道の後、株価は急落ですが逆に買うチャンスと判断。今後不況になろうが、新手のウイルスが見つかろうがインフラ設備は必要ですもんね。

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引け後のアシックスの決算(赤字転落)が悪かったので、それが月曜以降にどう影響するかですね。ただ、自粛もあってある程度決算が悪いのは織り込み済でもあるので、アク抜け感で株価上昇も考えられます。でも、自粛要請期間でジムなどが閉鎖されているので逆にジョギングやウォーキングでもっとシューズの存在感アピールできていれば売上積み上げれたのではないかとも思ったりするんですがね。

そんなこんなで来週から、いよいよ5月の勝負が決する週に突入いたします。勝敗は5/29引け後の総資産です。

2020年05月21日

【1500円入金LINE証券対決】5/20 はむかう娘さん

日経平均株価は続伸。
ほんと、大丈夫ですか?ってぐらい上げてますね。個人的には暴落の第2波を警戒していますが、そんなのどこ吹く風。

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再購入した東レが再び上がってます。
しかし、娘さんには今日も負けた。月末大丈夫かな・・・。

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あれ?
さり気なく、三越伊勢丹HDを売って、伊藤ハム米久HDを買ってやがるっ!!

ハム買ってる
・・・・・
ハムカッテル
・・・・・
はむかってる
・・・・・
歯向かってる!?

俺に歯向かってるんやな!
許さん。絶対に逆転しますから!!

タグ：: 東レ; 伊藤ハム米久; 三越伊勢丹

2020年05月20日

経営破綻のレナウンはマネーゲームになるのでしょうか？

既報の通り、経営破綻のレナウン。
昨日のストップ安を経て、本日は値段が付きました。上場廃止最終日までには、株価はさらに下落していくのでしょうが、一旦は20円前後に落ち着いたようです。
廃止が決定している以上、株にはもう価値がありませんのであとはこの株がマネーゲームの対象になるかどうかですね。

過去を紐解くと、ダイナミックな動きをした上場廃止銘柄が数多くあります。最近ではまだ記憶に新しい自動制御装置、車載エアバッグの大手だった「タカタ」の祭りが有名でしょう。上場廃止が決定し徐々に株価は下落基調の中、ある日10円台前半に接近したところで突如急騰し、連続ストップ高で切り返し、数日間は100円を超える大相場を演じました。
さらに遡ると5年ほど前には、航空会社のスカイマークも、上場廃止前にひと相場お祭りがありました。

様々な会社が、様々な上場廃止を迎えるのでした。
「最後に俺の生き様見とけよ」と言わんばかりの去り方。株式自体はほぼ間違いなく無価値になるのにもかかわらず、タカタやスカイマークは最後まで1円になることはありませんでした。
そんなドラマを演じる会社がある一方、ふつーに1円に張り付いてなんの面白みも無く去っていく銘柄もあります。まぁ、上場廃止ですからどっちかっていうとそちらの方がスタンダードなのかもしれませんが。
かつて、大手コンサル会社の1つに「日本LCAHD」という会社がありました。倒産したベンチャーリンクの親会社です。どちらもかつては一時代を築いた輝かしい会社でした。おじさんも末端従業員として働いていました。なつかしい。
2010年台にはすでに日本LCAHDの業績は長期に渡って低迷、上場廃止前の株価もすでに3円～4円。廃止決定後は1円～2円のバーコード。あっけない幕切れでした。
しかし、この会社、上場廃止決定後は確かにあっけなかったですが、廃止決定前の数年間はかなり悪あがきをしていました。資金調達のために、株価1桁台で第三者割当を実施するなど異常なほど上場維持に執着していました。とにかく株券を擦りまくって、増資増資延命延命。業態を変えたり大学院開設したり。挙句の果てにはコテージを新規経営するとか言い出したり、もうめちゃくちゃ。あの手この手で瀕死の状態で数年間上場を維持していたので、廃止が決まった時は逆にさびしかったです。

あれ。。。レナウンの話は?
まぁ、おじさん的にはレナウンはあまりおもしろい値動きにはならないと思います。元々すでに70円台の低位だったこともあり、低い価格に層(出来高)が厚い場合は祭りにはなりにくいです。100円を超えるような大相場があればおじさんの予想は外れることになるのですが、多分そんな激しい動きにはならないでしょう。まだ廃止が決定して2日目なので、ホットなうちに一瞬倍ぐらいまではいく可能性もありますが、おそらく比較的早期に1桁台に向かうでしょう。それでも、5円から10円にでも株価が変化する時に株を持っていれば、それはそれで資産2倍ですからね、ギャンブル好きなら参戦してくるかもしれません。おじさんは昔、スカイマークで数万円勝ち抜けましたが、今回のレナウンはパスです。
ハイリスク・ロウリターンとの判断をいたします。

タグ：: レナウン; スカイマーク; タカタ; 上場廃止; マネーゲーム; ベンチャーリンク; 日本LCA; イデアリンク; 牛角; フランチャイズ

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